하이닉스, 삼성전자보다 유리한 투자처? 해외 ETF 수급 분석

SK하이닉스, 삼성전자 대비 우월한 수급 전망

반도체 슈퍼사이클에 힘입어 삼성전자와 SK하이닉스가 역대 최대 실적을 기록할 것으로 예상되는 가운데, 향후 주가 모멘텀은 SK하이닉스가 삼성전자보다 유리하다는 증권가 분석이 나왔습니다. 한국투자증권 보고서에 따르면, 해외 상장 한국 주식 ETF의 비중 전략을 고려할 때 SK하이닉스의 수급 여건이 더 우호적입니다. 특히 '아이셰어즈 MSCI 사우스코리아(EWY)'와 같은 ETF는 'MSCI 코리아 25/50' 지수를 추종하는데, 이 지수는 특정 종목의 비중을 25%로 제한하고 5% 초과 종목 합산 비중을 50% 이내로 관리합니다. 현재 삼성전자의 비중이 22.61%로 한도에 근접한 반면, SK하이닉스는 19%로 여유가 있어 자금 유입 시 SK하이닉스가 더 유리한 상황입니다.

 

 

 

 

메모리 ETF 및 단일 종목 레버리지 ETF 수혜 전망

뉴욕증시에 상장된 '라운드힐 메모리 ETF(DRAM)'에서도 SK하이닉스 투자 비중이 삼성전자보다 다소 높은 것으로 나타났습니다. 이 ETF는 전체 자산의 26.9%를 SK하이닉스에, 23.4%를 삼성전자에 투자하고 있습니다. 또한, 다음 달 말 국내 증시에 상장될 예정인 단일 종목 레버리지 ETF 역시 SK하이닉스가 더 큰 수혜를 입을 가능성이 높습니다. 홍콩 증시에 이미 상장된 삼성전자 및 SK하이닉스 레버리지 ETF에 투자하던 자금이 국내로 유입될 가능성이 있기 때문입니다.

 

 

 

 

파생상품 시장에서의 SK하이닉스 강점

염동찬 한국투자증권 연구원은 삼성전자보다 SK하이닉스의 선물 약정대금이 현물 거래대금보다 상대적으로 높다는 점을 강조했습니다. 이는 파생상품 시장에서 SK하이닉스의 가격 발견 기능이 삼성전자보다 강하다는 것을 의미하며, 개별 주식 선물의 수요 증가는 SK하이닉스에 더욱 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석됩니다. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 SK하이닉스의 주가 모멘텀을 강화할 것으로 기대됩니다.

 

 

 

 

핵심 요약: 하이닉스, ETF 수급과 파생상품 시장에서 삼성전자보다 유리

해외 ETF의 비중 제한과 신규 상장될 레버리지 ETF의 수급, 그리고 파생상품 시장에서의 강점을 고려할 때 SK하이닉스가 삼성전자보다 주가 모멘텀 측면에서 유리하다는 분석입니다. 특히 해외 ETF 자금 유입 시 비중 한도에 근접한 삼성전자보다 SK하이닉스가 더 큰 수혜를 볼 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

궁금해하실 만한 점들

Q.MSCI 코리아 25/50 지수란 무엇인가요?

A.MSCI 코리아 25/50 지수는 한국 주식 시장의 대형 및 중형주에 투자하는 ETF의 기초 지수로, 특정 종목의 비중을 25%로 제한하고 5% 초과 종목 합산 비중을 50% 이내로 관리하여 특정 종목 쏠림 현상을 방지하는 규정을 가지고 있습니다.

 

Q.단일 종목 레버리지 ETF는 무엇인가요?

A.단일 종목 레버리지 ETF는 특정 종목의 가격 변동을 추종하는 ETF로, 기초자산 가격 변동률의 일정 배수(예: 2배)로 수익률이 결정되는 상품입니다. 높은 수익을 기대할 수 있지만, 그만큼 위험도 높습니다.

 

Q.선물 약정대금이 현물 거래대금보다 높다는 것은 어떤 의미인가요?

A.선물 약정대금이 현물 거래대금보다 높다는 것은 해당 종목에 대한 파생상품 시장의 거래량이 많다는 것을 의미합니다. 이는 시장 참여자들이 해당 종목의 미래 가격 변동에 대해 활발하게 거래하고 있음을 나타내며, 가격 발견 기능이 강하다는 신호로 해석될 수 있습니다.