AI 시대, 메모리 부족 경고! 삼성·하이닉스 역대급 실적 비결은?

일론 머스크도 경고한 메모리 병목 현상

일론 머스크 테슬라 CEO가 언급했듯, AI 시대에는 AI 로직 칩보다 메모리가 더 큰 병목 현상을 일으킬 수 있습니다. 실제로 AI 확산 과정에서 메모리 공급이 한계에 다다르며, 높은 가격에도 불구하고 메모리 확보가 AI 사업자들의 핵심 과제가 되었습니다. 이러한 환경 변화는 삼성전자와 SK하이닉스가 지난해 4분기 역대 최대 실적을 달성하는 데 결정적인 역할을 했습니다.

 

 

 

 

삼성전자, 분기 사상 최대 실적 달성

삼성전자는 지난해 4분기 매출 93조 8374억원, 영업이익 20조 737억원을 기록하며 분기 기준 사상 최대 실적을 달성했습니다. 특히 반도체 사업 부문(DS 부문)은 매출 44조원, 영업이익 16조 4000억원을 기록하며 전년 동기 대비 영업이익이 5배 이상 증가하는 놀라운 성과를 거두었습니다. 이는 HBM(고대역폭메모리)과 AI 서버용 D램 등 고부가가치 메모리 판매 확대 및 가격 상승에 힘입은 결과입니다.

 

 

 

 

SK하이닉스, 역대 최고 실적으로 화답

SK하이닉스 역시 지난해 4분기 매출 32조 8267억원, 영업이익 19조 1696억원을 기록하며 사상 최고 실적을 경신했습니다. 삼성전자 반도체 부문과 SK하이닉스의 4분기 영업이익을 합하면 35조원을 훌쩍 넘어서는 수치입니다. 두 회사 모두 HBM 및 AI 서버용 D램과 같은 고부가 메모리 판매 확대와 메모리 가격 상승이 실적을 견인한 주요 요인으로 분석됩니다.

 

 

 

 

메모리 시장의 중심, AI 서버로 재편

과거 모바일 및 PC 중심이었던 메모리 시장의 무게중심이 AI 서버로 빠르게 이동하고 있습니다. AI 서비스가 실제 단계로 넘어가면서 추론 워크로드가 급증했고, 이는 서버 전반에서 고성능 D램과 낸드 수요의 폭발적인 증가로 이어졌습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 모두 '업계 전반의 공급 여력을 초과하는 상황'이라고 진단하며, 서버의 메모리 채용량과 대역폭 요구가 빠르게 높아지고 있음을 강조했습니다.

 

 

 

 

고객사, 공급 차질 우려로 물량 확보 총력

메모리 공급 부족에 대한 우려가 커지면서 고객사들은 물량 확보에 적극적으로 나서고 있습니다. 서버 고객들은 확보한 메모리를 즉시 서버 세트 제작에 투입할 정도로 재고 수준이 낮으며, 메모리 확보가 서버 생산의 핵심 변수로 떠올랐습니다. SK하이닉스는 '고객들이 다년 계약을 원하고 있지만 생산 능력 제약으로 모든 요청에 대응하기 어렵다'며 '생산과 동시에 판매되는 구조로 재고 수준은 하반기로 갈수록 더 낮아질 것'이라고 예상했습니다.

 

 

 

 

AI 수요의 정점, HBM의 중요성 부각

AI 수요의 정점에는 HBM이 있습니다. HBM은 AI 가속기의 핵심 부품이지만 공급 확대에는 구조적인 한계가 따릅니다. 삼성전자는 '올해 준비된 HBM 생산 능력은 이미 전량 수요가 확보되었고, 주요 고객들의 수요는 이를 상회하고 있다'고 밝혔습니다. 특히 '고객사들이 2027년 이후 물량까지 조기 협의를 희망하고 있다'고 언급하며, HBM의 올해 매출이 지난해보다 3배 이상 증가할 것으로 전망했습니다.

 

 

 

 

DX 부문, 고급 제품으로 수익성 방어

메모리 가격 상승은 스마트폰과 가전 사업의 수익성에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 지난해 4분기 삼성전자 DX 부문은 매출 44조 3000억원, 영업이익 1조 3000억원을 기록했으나, 영업이익은 전년 동기 대비 9000억원 감소했습니다. 스마트폰 사업은 신모델 출시 효과 둔화, TV 및 가전 사업은 경쟁 심화와 미국 관세 영향으로 수익성 확보에 어려움을 겪었습니다. 삼성전자는 갤럭시 S 시리즈와 폴더블폰 등 고부가가치 제품 중심의 판매 전략과 프리미엄 제품 및 서비스 사업 강화를 통해 수익성을 방어할 계획입니다.

 

 

 

 

핵심은 AI와 메모리, 그리고 역대급 실적!

AI 시대의 도래와 함께 메모리 부족 현상이 심화되고 있으며, 이는 삼성전자와 SK하이닉스의 역대급 실적 달성에 결정적인 기여를 했습니다. 고부가 메모리 수요 증가와 가격 상승이 실적을 견인했으며, 특히 HBM은 AI 수요의 핵심으로 떠올랐습니다. 메모리 시장의 중심이 AI 서버로 재편되면서 공급 부족 우려는 더욱 커지고 있으며, 고객사들은 물량 확보에 총력을 기울이고 있습니다.

 

 

 

 

AI 메모리 시장, 궁금증을 풀어드립니다!

Q.AI 시대에 메모리가 왜 중요한가요?

A.AI는 방대한 데이터를 빠르게 처리해야 하므로 고성능, 고용량 메모리가 필수적입니다. AI 모델의 복잡성이 증가할수록 더 많은 메모리가 요구되어 병목 현상의 주요 원인이 됩니다.

 

Q.HBM이란 무엇이며 왜 주목받나요?

A.HBM(고대역폭메모리)은 기존 D램 여러 개를 쌓아 올려 데이터 처리 속도를 획기적으로 높인 메모리입니다. AI 가속기의 성능을 극대화하는 데 필수적이어서 수요가 폭증하고 있습니다.

 

Q.메모리 공급 부족 현상은 언제까지 지속될까요?

A.AI 수요 강세와 업계 전반의 공급 제약이 지속되는 한 당분간 공급 부족 현상은 이어질 것으로 보입니다. 특히 HBM의 경우 구조적인 생산 능력 한계로 인해 공급 확대에 시간이 걸릴 전망입니다.