AI 랠리 후 다음 대세주는? 전문가들이 주목하는 숨은 보석 찾기

AI 열풍 속 투자자들의 새로운 관심사

인공지능(AI) 기술의 눈부신 발전과 함께 관련주들이 뜨거운 관심을 받고 있지만, 투자자들은 이미 다음 투자 기회를 모색하고 있습니다. 과열 양상을 보이는 AI 랠리 이후, 증권가에서는 그동안 상대적으로 저평가되었던 가치주로 자금이 이동할 것이라는 전망이 나오고 있어 주목받고 있습니다. 이는 빅테크에 집중되었던 증시 자금이 소외되었던 업종으로 이동하는 '업종 로테이션' 흐름의 시작을 알리는 신호탄일 수 있습니다.

 

 

 

 

성장주에서 가치주로의 흐름 변화

최근 몇 년간 기술주 랠리로 인해 고평가된 성장주에 대한 부담감이 커지면서, 투자자들은 펀더멘털에 기반한 가치주로 눈을 돌리고 있습니다. NH투자증권, 대신증권 등 국내 대형 증권사들은 AI 수익 모델에 대한 의구심이 소프트웨어 기업에 집중되면서, 그동안 소외되었던 업종으로 자금이 이동하는 현상을 분석하고 있습니다. 이는 단기적으로 가격 부담 완화와 스타일 로테이션이 시장 흐름을 좌우할 가능성이 높다는 분석으로 이어집니다.

 

 

 

 

필수소비재, 전력기기 등 전통 업종의 부상

증권가에서는 필수소비재, 소재, 에너지 등 전통 산업군으로의 자금 이동을 예상하고 있습니다. 실제로 최근 1개월간 S&P 500 지수가 1.2% 상승에 그친 반면, 에너지, 필수소비재, 소재, 유틸리티 등 전통 업종은 상대적으로 강세를 보였습니다. 하나증권은 가치지수 내에서 필수소비재의 비중이 가장 높다고 분석하며, 성장주에서 가치주로의 스타일 로테이션이 진행 중임을 시사했습니다. LS증권 역시 부진했던 경기 민감 소외주들의 상승 여력이 커진 기술주 대비 매력적인 구간에 진입했다고 평가했습니다.

 

 

 

 

AI 투자 확대가 견인하는 전력기기 및 관련 산업

AI 투자 확대는 메모리 반도체 가격 상승을 넘어 부품 시장 전반으로 가격 상승 흐름을 확산시키고 있습니다. 특히 전력기기, 원전, 에너지저장장치(ESS) 등은 향후 구조적인 수요 확대가 기대되는 분야로 꼽힙니다. HD현대일렉트릭, 효성중공업, LS일렉트릭 등 전력기기 빅3 업체의 호실적 발표는 이러한 흐름을 더욱 부추기고 있습니다. 교보증권은 AI 서버 및 데이터센터 증설에 따른 부품 수요 증가 기대가 유효하다는 점에서 관련 업종의 중장기 업황 전망이 긍정적이라고 분석했습니다.

 

 

 

 

AI 이후, 가치주와 전통 산업의 재조명

AI 랠리 이후 투자자들의 관심은 고평가된 성장주에서 저평가된 가치주로 이동하고 있습니다. 필수소비재, 소재, 에너지 등 전통 업종과 전력기기, 원전 등 AI 투자 확대의 수혜를 입는 산업들이 차기 대세주로 주목받고 있습니다. 이는 시장의 자연스러운 업종 로테이션 흐름이며, 펀더멘털 중심의 가치 투자 전략이 더욱 중요해질 시점임을 시사합니다.

 

 

 

 

AI 투자와 관련하여 궁금해하실 만한 점들

Q.AI 랠리 이후 가치주로의 자금 이동이 확실한가요?

A.증권가에서는 AI 랠리에 따른 기술주 상승 피로감과 밸류에이션 부담으로 인해 가치주로의 자금 이동 가능성을 높게 보고 있습니다. 다만, 시장 상황에 따라 변동성이 있을 수 있습니다.

 

Q.필수소비재와 전력기기 외에 주목할 만한 업종이 있을까요?

A.AI 투자 확대는 반도체뿐만 아니라 관련 부품 및 인프라 산업 전반에 영향을 미칠 수 있습니다. AI 서버 및 데이터센터 증설과 관련된 업종들도 중장기적으로 긍정적인 전망을 기대해 볼 수 있습니다.

 

Q.AI 관련 기술주의 투자 매력은 완전히 사라진 건가요?

A.AI 테마의 구조적 성장성은 여전히 유효하다는 분석이 많습니다. 다만, 단기적으로는 가격 부담 완화와 함께 업종 로테이션이 나타날 가능성이 있으며, 개별 기업의 수익 모델과 펀더멘털을 면밀히 분석하는 것이 중요합니다.