IBK투자증권, SK하이닉스 목표주가 400만원 제시…AI 시대 메모리 수요 폭증 전망

SK하이닉스, AI 시대 메모리 수요 증가로 인한 저평가 분석

IBK투자증권은 SK하이닉스에 대해 목표주가 400만 원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다고 밝혔습니다. 현재 주가는 지나치게 저평가된 국면에 있다고 판단하며, 인공지능 모델 성장으로 인한 메모리 수요 증가와 공급 제한이 지속될 것으로 전망합니다. 이에 따라 D램 및 낸드 가격의 안정성과 높은 수익성이 유지될 것으로 분석됩니다.

 

 

 

 

안정적 현금 흐름과 주주 환원 정책 강화

반도체 평균판매단가(ASP) 상승 구간 진입으로 SK하이닉스는 안정적인 현금 흐름 창출이 가능할 것으로 예상됩니다. 2026년 3분기 매출액 95조 8000억 원, 영업이익 75조 1000억 원을 기록할 것으로 전망하며, 영업이익률은 78.4%로 상승할 것으로 보입니다. 또한, 잉여현금흐름의 50% 이상을 주주 환원에 사용하며 추가적인 자사주 매입을 진행할 계획입니다.

 

 

 

 

향후 실적 전망 및 주주 가치 제고 기대

IBK투자증권은 SK하이닉스의 3분기 D램 매출액 73조 1000억 원, 낸드 매출액 22조 4000억 원을 추정하며, 일부 제품 가격 인상이 반영된 D램 평균 단가 상향 조정을 예상합니다. 2026년 기준 최소 90조 원 수준의 주주 환원이 예상되며, 자사주 매입을 중심으로 주주 가치를 제고할 것으로 기대됩니다.

 

 

 

 

SK하이닉스, AI 시대 수혜주로 주목받으며 목표주가 400만원 유지

IBK투자증권은 SK하이닉스가 AI 시대의 핵심 수혜주로 부상하며 현재 주가는 지나치게 저평가되었다고 분석했습니다. 메모리 수요 증가와 공급 제한, 안정적인 현금 흐름 창출, 적극적인 주주 환원 정책을 바탕으로 목표주가 400만 원을 유지하며 투자의견 ‘매수’를 권고합니다. 향후 주주 가치 제고에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.