AI 시대, 반도체 부활! 삼성전자·SK하이닉스, 주식 시장을 뒤흔들다
AI 시대, 반도체 슈퍼 사이클의 시작
인공지능(AI) 기술 발전과 함께 메모리 반도체 수요가 폭발적으로 증가하면서, 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 연일 최고가를 경신하며 주식 시장을 뜨겁게 달구고 있습니다. 두 회사의 눈부신 활약에 힘입어 코스피 지수 또한 역대 최고치를 갱신하며, 반도체 업계의 '슈퍼 사이클' 시대를 예고하고 있습니다. '한물간 메모리'라는 오명을 벗고 부활한 범용 D램의 가격 상승과 고대역폭메모리(HBM) 수요 급증은 양사의 실적을 견인하는 핵심 동력으로 작용하고 있습니다. 증권가에서는 올해 삼성전자와 SK하이닉스의 합산 영업이익이 200조 원을 돌파할 것이라는 긍정적인 전망을 내놓고 있습니다.
삼성전자, 분기 영업이익 20조 원 달성…D램 가격 상승의 힘
삼성전자는 14만 4400원으로 사상 최고가를 기록하며 주식 시장의 긍정적인 신호를 보여주었습니다. 이는 삼성전자의 뛰어난 실적과 깊은 연관이 있습니다. 범용 D램 가격이 급등하면서 삼성전자는 지난해 4분기 처음으로 분기 영업이익 20조 원을 달성했습니다. 이는 이전 분기 대비 13조 원 이상 증가한 수치이며, 반도체 사업 부문에서만 약 17조 원 이상의 영업이익을 기록한 것으로 추정됩니다. D램익스체인지에 따르면, PC용 D램 범용 제품의 평균 고정거래가격은 1년 만에 6.9배나 급등했습니다. 이는 HBM 등 서버용 고성능 D램 수요 증가로 인해 구형 D램 생산이 줄어든 데 따른 결과입니다.
HBM4 경쟁력 확보, 삼성전자의 미래를 밝히다
삼성전자는 차세대 AI 가속기 '루빈'에 탑재될 HBM4(6세대) 제품에서도 기술 경쟁력을 입증하며, HBM 시장에서의 입지를 더욱 강화하고 있습니다. 엔비디아, 브로드컴 등으로부터 HBM4 SiP(시스템 인 패키지) 테스트 최고점을 획득한 것은 삼성전자의 기술력을 보여주는 중요한 지표입니다. 최근 중국 시장에 엔비디아의 구형 AI 칩 공급이 재개된 것도 삼성전자에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 업계에서는 삼성전자가 올해 HBM 시장에서 SK하이닉스와의 점유율 격차를 크게 줄일 것으로 전망하고 있으며, 삼성전자는 글로벌 HBM 시장에서 30% 이상의 점유율을 목표로 하고 있습니다.
SK하이닉스, HBM 시장을 선도하며 '80만 원' 눈앞에
SK하이닉스는 HBM 시장을 주도하며 '반도체 슈퍼 사이클'의 최대 수혜주로 떠올랐습니다. 올해 글로벌 반도체 시장 규모가 1조 달러에 육박할 것으로 예상되는 가운데, SK하이닉스는 시장 재편의 중심축이 되겠다는 포부를 밝혔습니다. 뱅크오브아메리카는 올해 HBM 시장 규모를 546억 달러로, 골드만삭스는 ASIC 기반 AI 칩향 HBM 수요가 82% 급증할 것으로 전망했습니다. SK하이닉스는 지난해 4분기에도 시장의 기대를 뛰어넘는 실적을 기록할 것으로 예상되며, 주가 역시 80만 원을 눈앞에 두고 있습니다.
HBM4 시대, SK하이닉스의 독주
HBM 시장은 HBM3E에서 차세대 제품인 HBM4로 빠르게 전환될 것으로 예상됩니다. SK하이닉스는 HBM3E와 HBM4를 모두 안정적으로 공급할 수 있는 유일한 기업임을 강조하며, HBM4 시장에서의 독주를 예고하고 있습니다. SK하이닉스는 CES 2026에서 차세대 HBM 제품인 'HBM4 16단 48GB'를 최초로 선보이며 기술 리더십을 과시했습니다. UBS는 SK하이닉스가 구글의 최신 TPU인 v7p와 v7e에 HBM3E를 공급하는 첫 번째 업체가 될 것이라고 분석했습니다.
휴머노이드 로봇 시대, 메모리 반도체의 중요성 부각
전 세계 주요 기업들이 휴머노이드 로봇에 대한 투자를 확대하면서, SK하이닉스에 대한 기대감 또한 높아지고 있습니다. 휴머노이드 로봇은 두뇌 역할을 하는 컴퓨팅 및 메모리 부분의 비중이 커지고 있으며, '움직이는 AI 컴퓨터'로 진화하면서 연산 및 메모리의 중요성이 더욱 강조되고 있습니다. 대신증권은 중장기 휴머노이드 출하량이 수천만~1억 대 규모로 확산될 경우, 컴퓨팅 칩 시장이 1000억~2000억 달러 규모로 성장할 수 있다고 분석했습니다.
반도체 슈퍼 사이클, 200조 원 영업이익 시대를 열다
범용 D램 가격 상승 지속과 엔비디아 HMB4 공급 본격화에 힘입어, 삼성전자와 SK하이닉스의 합산 영업이익이 200조 원을 돌파할 것이라는 긍정적인 전망이 지배적입니다. JP모건은 메모리 업사이클이 10분기 이상 지속될 것이며, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 상위 3개 메모리 업체의 시가총액이 2027년까지 50% 이상 추가 상승할 여력이 있다고 전망했습니다. AI 시대를 맞아 반도체 산업은 더욱 성장할 것이며, 삼성전자와 SK하이닉스는 그 중심에서 주식 시장을 이끌어갈 것입니다.
자주 묻는 질문
Q.삼성전자와 SK하이닉스의 주가 상승 요인은 무엇인가요?
A.AI 기술 발전으로 인한 메모리 반도체 수요 폭증, 특히 고대역폭메모리(HBM) 수요 증가와 범용 D램 가격 상승이 주요 요인입니다. 또한, 두 회사의 뛰어난 기술력과 시장 경쟁력 강화도 주가 상승에 기여하고 있습니다.
Q.HBM4는 무엇이며, 삼성전자에 어떤 영향을 미칠까요?
A.HBM4는 차세대 고대역폭메모리로, AI 가속기에 탑재되어 데이터 처리 속도를 획기적으로 향상시킵니다. 삼성전자는 HBM4 기술 경쟁력을 확보하여 HBM 시장에서의 점유율을 확대하고, 수익성을 개선할 수 있을 것으로 예상됩니다.
Q.SK하이닉스의 HBM 시장 전망은 어떠한가요?
A.SK하이닉스는 HBM 시장을 선도하며, HBM3E와 HBM4를 모두 안정적으로 공급할 수 있는 유일한 기업입니다. AI 인프라 투자 확대, 휴머노이드 로봇 시장 성장 등 긍정적인 요인에 힘입어 SK하이닉스의 HBM 시장 지배력은 더욱 강화될 것으로 전망됩니다.
